{"id":11782,"date":"2016-03-09T18:02:30","date_gmt":"2016-03-09T17:02:30","guid":{"rendered":"http:\/\/fmsb.disstintbeta.com\/2016\/03\/09\/euribor-negativo-consecuencias\/"},"modified":"2016-03-09T18:02:30","modified_gmt":"2016-03-09T17:02:30","slug":"euribor-negativo-consecuencias","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/fmsb.eu\/en\/2016\/03\/09\/euribor-negativo-consecuencias\/","title":{"rendered":"Euribor negativo: \u00bfconsecuencias?"},"content":{"rendered":"

Euribor negativo: \u00bfEs posible que los bancos prestamistas deban pagar intereses a sus clientes prestatarios?<\/u><\/strong><\/p>\n

Durante los meses de enero y febrero de 2016 el \u00edndice Euribor ha descendido por debajo de cero, por tanto hasta cifras negativas, lo que los medios han venido a denominar \u201cEuribor negativo\u201d.<\/p>\n

El t\u00e9rmino Euribor es un acr\u00f3nimo de Euro Interbank Offered Rate<\/em>, y constituye el tipo de inter\u00e9s promedio al que las entidades bancarias se ofrecen dinero a pr\u00e9stamo entre s\u00ed, el llamado mercado interbancario, en el que los bancos se prestan dinero unos a otros.<\/p>\n

Los pr\u00e9stamos que los bancos conceden a sus clientes son de muchos tipos. Uno de ellos, muy frecuente en los pr\u00e9stamos con garant\u00eda hipotecaria, es el pr\u00e9stamo a inter\u00e9s variable, en el que el tipo de inter\u00e9s var\u00eda a lo largo de la vida del pr\u00e9stamo en funci\u00f3n de dos factores: el\u00a0\u00edndice de referencia<\/strong> (que suele ser el Euribor) y el\u00a0diferencial<\/strong>, que es un porcentaje fijo pactado con la entidad bancaria que concede el pr\u00e9stamo.<\/p>\n

El hecho de que el \u00edndice de referencia haya descendido tanto podr\u00eda implicar que, a la hora de aplicar la f\u00f3rmula antes indicada, el tipo de inter\u00e9s aplicable fuera negativo. Tales supuestos de \u201cinter\u00e9s negativo\u201d (concepto que entrecomillamos por poder considerarse una contradictio in terminis<\/em>) implicar\u00edan, te\u00f3ricamente, que la entidad bancaria prestamista tuviera que pagar intereses al cliente prestatario.<\/strong><\/p>\n

Existen opiniones discrepantes respecto a dicha posibilidad, que analizaremos brevemente a continuaci\u00f3n.<\/p>\n

Argumentos en contra<\/u>.<\/strong><\/p>\n

Los partidarios de esta corriente, entre los que est\u00e1 el Notario D. Francisco Rosales<\/strong>, consideran que\u00a0no existe el inter\u00e9s negativo, puesto que el inter\u00e9s es el beneficio que se obtiene por una inversi\u00f3n\u00a0y, por tanto,\u00a0es incorrecto hablar de inter\u00e9s negativo, pues en tales supuestos debe simplemente hablarse de p\u00e9rdidas.<\/p>\n

A\u00f1ade D. Francisco Rosales que un inter\u00e9s negativo del dinero es parecido\u00a0a una devaluaci\u00f3n de la moneda, pero a nadie se le ocurrir\u00eda pensar que si se\u00a0deval\u00faa\u00a0la moneda con la que hay que pagar el pr\u00e9stamo habr\u00eda\u00a0que incrementar el capital. Por tanto, en el hipot\u00e9tico caso en el que la suma del diferencial al Euribor arrojara un resultado negativo, simplemente el pr\u00e9stamo pasar\u00eda a ser un pr\u00e9stamo sin inter\u00e9s.<\/p>\n

Concluye D. Francisco Rosales que \u201cla esencia del contrato de pr\u00e9stamo es la entrega de un capital para lograr su devoluci\u00f3n (dado que los intereses no son elemento esencial del contrato y, de hecho, en el contrato de pr\u00e9stamo civil no se deben intereses si no se hubieran pactado, art. 1755 del C\u00f3digo Civil).\u00a0Si acept\u00e1ramos un negocio en el que se entrega un capital para recibir menos capital del entregado, no niego incluso que dicho negocio, al amparo de la autonom\u00eda de la voluntad del art\u00edculo 1255 del C\u00f3digo Civil, sea un negocio v\u00e1lido, pero lo que s\u00ed que niego rotundamente es que ese negocio sea de pr\u00e9stamo, y ser\u00eda simplemente un dep\u00f3sito retribuido (as\u00ed lo impone el art\u00edculo 1753 del C\u00f3digo Civil que como elemento esencial del pr\u00e9stamo obliga a devolver un tanto de la misma especie y calidad, y por tanto no contempla la posibilidad de devoluci\u00f3n de menos).\u201d<\/em><\/p>\n

En la misma l\u00ednea, el catedr\u00e1tico de Derecho Civil D. \u00c1ngel Carrasco Perera<\/strong> se basa en el elemento causal del contrato de pr\u00e9stamo\u00a0para negar la obligaci\u00f3n del banco de pagar al deudor en caso de inter\u00e9s negativo, y argumenta que el pago por el banco al deudor carecer\u00eda de causa,\u00a0\u201cporque el prestatario ni ha prometido ni ha hecho ninguna aportaci\u00f3n econ\u00f3mica que pueda considerarse como un sacrificio de cara al prestamista. Por el contrario, la entidad crediticia, obviamente, ha concedido un valor al prestatario (1) al renunciar a las ventajas de liquidez, (2) al renunciar al consumo inmediato del dinero\/bien, (3) tomando el riesgo de cr\u00e9dito y (4) por asumir el riesgo de la inflaci\u00f3n\u201d.<\/em><\/p>\n

Veamos a continuaci\u00f3n los argumentos a favor de que puedan darse supuestos en los que el banco prestamista pague intereses al cliente prestatario.<\/p>\n

Argumentos a favor<\/u><\/strong><\/p>\n

El Notario D. Javier Gonz\u00e1lez Granado<\/strong> parte del mismo argumento te\u00f3rico de que la causa es uno de los elementos esenciales de los contratos, y que su falta o ilicitud puede acarrear su ineficacia.<\/p>\n

Es decir, parte de la misma base que Carrasco Perera, pero sus conclusiones son, como veremos, muy diferentes.<\/p>\n

La causa de un negocio jur\u00eddico, explica D. Javier Gonz\u00e1lez Granado, es su\u00a0funci\u00f3n econ\u00f3mico-social, y en\u00a0el contrato de pr\u00e9stamo ser\u00eda\u00a0la financiaci\u00f3n del deudor (cliente prestatario),\u00a0a cambio de la cual el acreedor (banco prestamista) obtiene una remuneraci\u00f3n pactada que es el inter\u00e9s.<\/p>\n

Pero D. Javier Gonz\u00e1lez Granado considera que los pr\u00e9stamos bancarios, que se comercializan en masa, tienen adem\u00e1s otras finalidades y son una m\u00e1s de las actividades que llevan a cabo las entidades bancarias que, adem\u00e1s, los rentabilizan de forma inmediata mediante operaciones de titulizaci\u00f3n, cesiones, seguros sobre los mismos, etc.<\/p>\n

Por tanto, el pr\u00e9stamo concedido en masa tiene otra\u00a0finalidad adem\u00e1s de la mera financiaci\u00f3n del prestatario, pues\u00a0es uno m\u00e1s de los elementos con los que el banco despliega su actividad financiera, por lo que situando dentro de\u00a0la\u00a0causa\u00a0del pr\u00e9stamo bancario la financiaci\u00f3n del deudor y la utilidad del acreedor\u00a0puede admitirse que, a\u00fan excepcionalmente y en casos puntuales, el pr\u00e9stamo pueda acabar\u00a0remunerando al deudor.<\/p>\n

A\u00f1ade D. Javier Gonz\u00e1lez Granado que ya existen supuestos reales en los que se produce la remuneraci\u00f3n del deudor en contratos de pr\u00e9stamo, como por ejemplo en los supuestos del art\u00edculo 9 de la Ley 41\/2007, de 7 de diciembre, de Reforma de la Regulaci\u00f3n del Mercado Hipotecario, que regula las compensaciones a recibir por los bancos por riesgo de tipo de inter\u00e9s en los casos de amortizaci\u00f3n anticipada del pr\u00e9stamo, y dispone que la entidad acreedora no podr\u00e1 percibir compensaci\u00f3n por riesgo de tipo de inter\u00e9s en el caso de que la cancelaci\u00f3n del cr\u00e9dito o pr\u00e9stamo genere una ganancia de capital a su favor y a\u00f1ade, en su inciso final, que el contrato deber\u00e1 prever que la\u00a0entidad compense al prestatario de forma sim\u00e9trica en caso de que la cancelaci\u00f3n genere una ganancia de capital para la entidad.<\/p>\n

Otro de los partidarios de la tesis favorable a que el prestatario perciba intereses del prestamista en los casos a los que nos venimos refiriendo es el jurista D. Fernando Zunzunegui<\/strong>, que considera que se deber\u00eda pagar al cliente\u00a0<\/strong>con una revisi\u00f3n que arrojara tipos negativos, en base a que “no es l\u00edcito amputar del contrato la f\u00f3rmula diferencial cuando la evoluci\u00f3n del mercado determina la obligaci\u00f3n de pagar intereses negativos a los clientes, como pretende el\u00a0Banco de Espa\u00f1a\u00a0<\/strong>para justificar que las entidades no tengan que pagarlos<\/em>“.<\/p>\n